Cisco rekor gelir açıkladı, ardından 4 bin kişiyi işten çıkardı. Bu, AI çağının yeni denklemi: büyürken küçülmek.
Şirket, küresel iş gücünün yaklaşık yüzde 5'ini oluşturan 4 bin pozisyonu kapatırken, sermayeyi yapay zeka altyapısı, ağ ekipmanları, güvenlik ve veri merkezi teknolojilerine kaydırıyor. CEO Chuck Robbins bu hamleyi açıkça hiperskaler yatırımlarının aşağı akıma yansıması olarak tanımladı; yani büyük bulut sağlayıcılarının harcamaları Cisco'nun donanım talebini besliyor.
Piyasa tepkisi de bu yöndeki beklentiyi doğruluyor. Haberin ardından hisse yüzde 15 yükseldi ve şirketin piyasa değeri 410 milyar dolara çıktı. Burada kritik nokta şu: yatırımcı, AI'a yapılan harcamayı değil, AI adına yapılan maliyet kesintisini ödüllendiriyor. Block'un şubatta personelinin yüzde 40'ını çıkarmasına verilen tepki de aynı kalıbı işaret ediyordu.
Asıl mesele, bu işten çıkarmaların gerçek bir verimlilik kazanımı mı yoksa marj kozmetiği mi olduğunu kimsenin net şekilde ayırt edememesi. Splunk satın alımıyla birlikte Cisco, AI ajanları için gözlemlenebilirlik ve güvenlik katmanına yerleşiyor, bu da premium ağ ekipmanı fiyatlamasını savunulabilir kılıyor. Yani sermaye akışı yazılım katmanından fiziksel altyapıya geri dönüyor.
Bu trend devam ederse kazanan, AI'ın görünmeyen omurgasını döşeyen donanım ve ağ oyuncuları olacak. Risk ise başka yerde birikiyor: AI gerekçesiyle kesilen orta seviye teknik kadrolar, şirketlerin uzun vadeli inovasyon kapasitesini sessizce eritiyor. AI çağının ilk kazananları yeni şeyler üretenler değil, eskiyi daha ucuza yapanlar olacak gibi görünüyor.